Co się dzieje z funduszami obligacji w obecnej sytuacji rynkowej?

Co się dzieje z funduszami obligacji w obecnej sytuacji rynkowej?

Obecna sytuacja na rynku obligacji stawia przed inwestorami szereg wyzwań i szans. Fundusze obligacji, jako narzędzie stabilnego pomnażania kapitału, odczuwają skutki zmian stóp procentowych, sytuacji na rynku długu oraz prognoz gospodarczych. Aby zrozumieć, dokąd zmierzają fundusze obligacji i jakie z nich można wyciągnąć wnioski, warto przyjrzeć się bliżej aktualnym tendencjom i prognozom na 2025 rok.

Aktualna sytuacja na rynku obligacji – wzrost cen i spadek rentowności

Od października 2022 roku obserwujemy na rynku obligacji w Polsce fazę hossy, która, jak prognozują eksperci, ma szansę utrzymać się do 2025 roku [2]. Spadek rentowności 10-letnich obligacji skarbowych do około 4% w przyszłym roku spowoduje wzrost ich cen – to oznacza, że fundusze inwestujące w te papiery mogą oczekiwać wyższych zysków [2].

Warto zauważyć, że obniżenie stóp procentowych, które coraz bardziej wchodzi w scenariusz bazowy, korzystnie wpływa na wyceny obligacji o stałym oprocentowaniu, podnosząc ich wartość rynkową. To z kolei przekłada się na potencjał zyskowności funduszy obligacji skarbowych, zwłaszcza jeśli będą one kupowane wczesną fazą tej tendencji.

Wpływ stóp procentowych i WIBOR na fundusze obligacji korporacyjnych

Fundusze obligacji korporacyjnych korzystają z utrzymującej się wysokiej stawki WIBOR, która ma kluczowe znaczenie dla rentowności ich portfeli. Wysoka stawka WIBOR podnosi odsetki od nowych emisji obligacji korporacyjnych, co pozytywnie wpływa na wyniki funduszy inwestujących w tego typu papiery [3].

Obniżka stóp procentowych, spodziewana na przyszły rok, oznacza spadek rentowności nowych emisji, ale jednocześnie wzrost wartości już posiadanych obligacji. Wielu funduszom opłaca się trzymać aktywa o stałym oprocentowaniu, które w czasach obniżek stóp szybciej zyskują na wycenie.

Fundusze obligacji krótkoterminowych i o zmiennym oprocentowaniu – bezpieczeństwo i stabilność

Dla inwestorów ceniących stabilność, fundusze obligacji krótkoterminowych i o zmiennym oprocentowaniu stanowią atrakcyjną opcję. Posiadają one bowiem niższą zmienność i są mniej narażone na nagłe zmiany na rynku stóp procentowych [1].

Ich główną zaletą jest możliwość osiągania stóp zwrotu powyżej 4%, co może pozwolić na przewyższenie poziomu inflacji i tradycyjnych depozytów bankowych. Przy obecnych prognozach, te fundusze mogą generować zyski w przedziale 6-7% w 2025 roku [1].

Fundusze obligacji uniwersalnych – kompromisowa opcja na przyszłość

Fundusze obligacji uniwersalnych, które łączą obligacje skarbowe i korporacyjne, mają największy potencjał zwrotu – prognozy mówią nawet o wynikach powyżej 7% w 2025 roku [1].

Ich elastyczność pozwala na szybkie dostosowanie się do zmieniających się warunków rynkowych, co czyni je szczególnie atrakcyjnymi w obliczu oczekiwanych obniżek stóp procentowych i rosnących cen obligacji.

Perspektywy na 2025 rok – czy inwestycje w obligacje będą opłacalne?

Eksperci przewidują, że w 2025 roku fundusze obligacji skarbowych mogą osiągnąć zwroty na poziomie około 8%, a w bardziej optymistycznych scenariuszach nawet do 10% [2].

Fundusze obligacji korporacyjnych, korzystając z wysokiego WIBOR oraz ogólnego wzrostu cen obligacji, mogą przekraczać wynik 8%, chociaż ich rentowność będzie w dużej mierze zależna od polityki stóp procentowych i sytuacji gospodarczej.

W świetle prognoz można stwierdzić, że inwestycje w fundusze obligacji mają szansę przewyższyć inflację i zapewnić atrakcyjny zwrot, zwłaszcza dla inwestorów o umiarkowanym podejściu do ryzyka.

Podsumowanie

Obecna sytuacja na rynku obligacji w Polsce wskazuje na korzystne warunki dla inwestujących w fundusze obligacji, szczególnie tych skoncentrowanych na obligacjach krótkoterminowych, o zmiennym oprocentowaniu oraz uniwersalnych. Wzrost cen obligacji w połączeniu z prognozowanym spadkiem rentowności 10-letnich papierów sugeruje, że na horyzoncie 2025 roku możemy oczekiwać solidnych zysków.

Inwestorzy powinni jednak zwracać uwagę na zmienna dynamikę stóp procentowych i trendów gospodarczych, które będą miały kluczowe znaczenie dla końcowych wyników funduszy obligacji.

Źródła:

• [1] https://www.kupfundusz.pl/aktualnosci/195/w-co-warto-inwestowac-w-2025-roku
• [2] https://www.analizy.pl/komentarze-i-prognozy/36446/fundusze-dluzne-to-dobry-pomysl-na-2025-r
• [3] https://subiektywnieofinansach.pl/ile-dadza-zarobic-w-2025-fundusze-obligacji-korporacyjnych/